If you have account already, Log in here first

Přihlásit
  • cs
    Menu

    Obchodní systém pro short neefektivních ETF – 4. díl – call nebo put?

    25 Dub 2018

    V předchozím díle edukativního seriálu jsme si vysvětlili, jakým způsobem ovlivňuje délka obchodu potenciální pravděpodobnost úspěchu a vysvětlili jsme si, že platí poměrně přímý vztah mezi dobou držení obchodu a šancí na profit. Samozřejmě – velmi záleží, zda volíme agresivnější přístup (tedy počítáme s výrazným propadem podkladového trhu) nebo konzervativnější pojetí (tedy stačí řekněme mírnější pokles). Také […]

    Obchodní systém pro short neefektivních ETF – 3. díl – délka obchodu

    18 Dub 2018

    V minulém článku jsme si vysvětlili, že jedním z preferovaných vstupu do obchodního systému pro short volatilních ETF je výše indexu VIX.  Dnes se zaměříme na bližší specifikaci, proč tomu tak je a ukážeme si, jak důležitá je pro úspěch strategie rovněž zvolená délka obchodu (což lze též asociovat se zvoleným časem do expirace opčních kontraktů). Dnešní […]

    Obchodní systém pro short neefektivních ETF – 2. díl – vstupní signály

    10 Dub 2018

    V minulém díle seriálu jsme si vymezili základní přehled komponent pro tvorbu obchodního systému pro short neefektivních ETF. V dnešním díle bych se rád zaměřil na vstupy a vstupní situace do obchodů. Vstupních signálů pro short může být samozřejmě celá řada. Aktuální hodnota trhu Výše podkladového trhu Contango/backwardace na podkladového trhu   Pro příklad berme vstupní signály […]

    Obchodní systém pro short neefektivních ETF – 1. díl – základní přehled

    4 Dub 2018

    V dnešním dílu edukativního seriálu bych se rád zaměřil na to, jakým způsobem zahájit stavbu konkrétního obchodního systému pro short neefektivních ETF, především bych rád rozebral základní stavební kameny takového systému, které následně detailně rozeberu v dalších kapitolách.   Volba trhu Primárně bychom se měli zaměřit na trhy s dobrou likviditou, výraznou neefektivitou, tracking errorem, které mají tendenci […]

    Alternativní přístup k shortu neefektivních ETF – párové obchodování (3/3)

    27 Bře 2018

    V předchozích dvou článcích jsem popisoval, jakým způsobem lze využívat párové obchodování – resp. v našem případě dvojitý short –  k využití neefektivit na ETF. Řekli jsme si, že při výběru vhodných kandidátů je zapotřebí brát v potaz jednak náklad na short (borrowing fee na roční bázi v %), dále dostatečnou volatilitu těchto trhů a v neposlední řadě též likviditu, […]

    Alternativní přístup k shortu neefektivních ETF – párové obchodování (2/3)

    21 Bře 2018

    V minulém dílu našeho seriálu jsme si vysvětlili, že párové obchodování neefektivních ETF – tedy přesněji řešeno short obou ETF v daném páru – může znamenat zajímavý způsob, jak onu neefektivitu využít. Řekli jsme si ale, že abychom mohli vůbec o shortu příslušného ETF vůbec uvažovat, je zapotřebí, aby bylo splněno několik podmínek. O prvním z nich – […]

    Alternativní přístup k shortu neefektivních ETF – párové obchodování (1/3)

    14 Bře 2018

    Vážení čtenáři, v dnešním článku vás chci seznámit s mírně odlišným přístupem k využití neefektivit u ETF. Dáme si tak tedy od opčních obchodů krátkou přestávku. Navážu tak trochu na článek, ve kterém jsem popisoval zcela základní přístup – tj. přímý short ETF. Jak jsem ale v článku zmínil, jedná se (bez striktního money-managementu) o poměrně agresivní obchodní strategii, […]

    Opční strategie pro short neefektivitních ETF – přehled a shrnutí

    7 Bře 2018

    V tomto článku bych rád provedl takové menší shrnutí a zároveň srovnání dosud diskutovaných opčních strategií, s jejichž využitím lze shortovat – tedy spekulovat na pokles – (nejen) neefektivních ETF. Rád bych zmínil jejich výhody, nevýhody, či srovnal situace, kdy je možné je využít.   Short call   Výhody: Velmi zajímavý ziskový potenciál – obvykle velmi vysoké […]

    Neefektivní ETF a opční vertikální spready (2/2)

    28 Úno 2018

    V předchozím článku věnovaném tématice vertikálních spreadů jsme si rozebrali strategii bear call spread. Vysvětlili jsme si, že představuje velmi zajímavou možnost, jak spekulovat na pokles podkladového trhu, při jasně daném poměru rizika a zisku. To samé platí i pro strategii, která bude předmětem dnešního článku, a tou je vertikální bear put spread.  Tato strategie má […]

    Rozhovor s Janem Kaškou

    21 Úno 2018

    Vážení čtenáři, Zdeněk Zaňka si dnes k rozhovoru pozval Honzu Kašku, zkušeného investora a člena investičního výboru hedge fondu Charles Bridge.   Zdeněk: Obligátní otázka, ale nemůžu se nezeptat. Jak ses vůbec k investování dostal? Honza: No to už je dlouhá historie. Dá se říct, že všechno začalo v rámci mých studií na univerzitě v Hong Kongu, kde jsem […]