If you have account already, Log in here first

Přihlásit
  • cs
    Menu

    Seriál praktického opčního obchodování – týden 19 + pozvánka na webinář

    12 Zář 2018,

    Vážení čtenáři a obchodníci, minulý týden pro naše portfolio byl přívětivý, když cena plynu propadla zpět pod 2.80 USD/MMBtu. Tento pohyb byl generován především změnou výhledu počasí na zbytek září, a i příznivou předpovědí na říjen. Naše portfolio se tak dostalo na nová maxima.

    Obr.1: Account Overview

    Obr.1: Account Overview

     

     

    Změny v portfoliu

    V minulém týdnu došlo k poklesu delty na BOIL opcích a nárůstu delty na KOLD opcích. V minulém týdnu jsme zavřeli všechny kusy BOIL Sep 21 2018 @ 29.00 za 0.13 USD a tento debet jsme pokryli rollováním všech opcí KOLD o strike výše a měsíc dále. Vypsali jsme rovněž jednu opci BOIL Oct 21 2018 @ 28.00 za 0.80 USD. Nyní jsme cca 12% short UNG z celkového portfolia. Je to málo a jelikož chceme zachovat expozici shortu, ale ne příliš velkého shortu (short chceme navyšovat při nárůstu BOIL), nastavili jsme čekací příkazy na dalších 5 ks short BOIL Oct 21 2018 @ 28.00 na cenách 0.95 USD, 1.10 USD, 1.25 USD, 1.40 USD a 1.65 USD. Tyto příkazy budou pravděpodobně vyplněny, pokud v blízké době opět dojde k nárůstu ceny BOIL.

    Pokud si vzpomínáte, v minulém článku jsme popsali, jak máme nastaveny 4 čekací příkazy na BOIL Sep 21 2018 @ 30.00 v pásmu 0.80 – 1.10 USD. Tyto příkazy rušíme, neboť nevidíme jako pravděpodobné jejich vyplnění. Raději jsme je nahradili 6 čekacími opcemi s výše popsanými atributy.

    Aktualizovaná agregátní delta portfolia :

    Obr.2: Celková delta portfolia

    Obr.2: Celková delta portfolia

     

    HDD, počasí a rychlejší růst zásob

    Máme před sebou zhruba 2 měsíce, kdy TDD budou pod úrovní 100, což implikuje očekávání čistého růstu zásob. Z hlediska nástupu zimní sezóny a růstu HDD je před námi ještě zhruba 4 týdenní okno, než začnou růst HDD. Zajímá nás tedy zejména výhled počasí od počátku října. Zde vidíme, že počasí dle modelu CFSv2 by mělo být teplejší počasí a dle našich odhadů by v říjnu mohlo dojít k ukrojení deficitu zásob vůči 5-ti letému průměru až o 200 Bcf. Věříme, že se jedná právě o tuto zpřesněnou předpověď, která způsobila pokles cen zemního plynu zpět pod 2.80 USD/MMBtu.

    Týden 4 (30.9. – 6.10.2018): je indikováno výrazněji teplejší počasí, než je normál. To indikuje lepší výhled zásob, než-li je normál. Jelikož jsme v absolutních hodnotách na 5-ti letých minimech v úrovni zásob, teplejší počasí v zimní sezónně umožní rychlejší zotavení zásob směrem k normálu a tedy i nižší citlivosti plynu na počasí.

     

    Obr.3: Týden 4 - meteorologický model (30.9.-6.10.)

    Obr.3: Týden 4 – meteorologický model (30.9.-6.10.)

     

    Týden 5 (7.10. – 13.10.2018): je indikováno výrazněji teplejší počasí, než je normál. To indikuje lepší výhled zásob, než-li je normál. Jelikož jsme v absolutních hodnotách na 5-ti letých minimech v úrovni zásob, teplejší počasí v zimní sezónně umožní rychlejší zotavení zásob směrem k normálu a tedy i nižší citlivosti plynu na počasí.

     

    Obr.4: Týden 5 – meteorologický model (7.10.-13.10.)

     

    Týden 6 (14.10. – 20.10.2018): je indikováno opět výrazněji teplejší počasí, než je normál. To indikuje lepší výhled zásob, než-li je normál. Jelikož jsme v absolutních hodnotách na 5-ti letých minimech v úrovni zásob, teplejší počasí v zimní sezónně umožní rychlejší zotavení zásob směrem k normálu a tedy i nižší citlivosti plynu na počasí.

     

    Obr.5: Týden 6 – meteorologický model (14.10.-20.10.)

     

     

    Záznam webináře je k dispozici

    Přátelé, v minulém týdnu  jsem vysílal online webinář na téma Obchodování tržních neefektivit pomocí opcí. Pokud jste se nemohli  dívat nebo vysílání nestihli, nevadí, zde máte k dispozici záznam:

    Dostal jsem od vás celou řadu reakcí a komentářů, těší mne, že vás toto téma zajímá a chcete se o něm dozvědět více. Proto jsem pro vás připravil další pokračování (a slibuji, že tentokrát to nebude tolik odborné :), kde si vysvětlíme další souvislosti a podíváme se na konkrétní opční strategie a obchody, které využíváme a tvoří důležitou část portfolia našeho fondu. Vysílání bude již zítra, tedy 13.10. ve 20:00.

    Registrovat na tento webinář se můžete níže:

    13.9. - Základy obchodování opcí s Janem Kaškou

     

     

    Napsat komentář

    Vaše emailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *