If you have account already, Log in here first

Přihlásit
  • cs
    Menu

    Reverzní splity a opce

    24 Led 2018

    V minulém díle jsem popsal základní principy obchodování strategie short call v souvislosti s neefektivními ETF. Poznamenal jsem, že v situaci, kdy se cena onoho ETF dostane na nízkou úroveň, dochází k tzv. reverznímu splitu (podmínky, za kterých k tomu dochází, se lze  dočíst v prospektu příslušného fondu, avšak většinou poměrně neurčitě – často ve smyslu, že „se k tomu […]

    Opční strategie short call a neefektivní ETF

    17 Led 2018

    V minulém díle jsem popsal základní obrysy strategie přímého shortování ETF. Vysvětlili jsme si, že i přes nesporný výnosový potenciál taková strategie skýtá řadu rizik, které je vždy třeba mít na paměti. Dnešní díl bych již chtěl věnovat opčním strategiím, které lze k shortování většiny ETF rovněž využít.  Pro rekapitulaci, samozřejmě s pomocí opcí můžeme sestavit celou […]

    Obchodní strategie pro neefektivní ETF – základní přehled

    10 Led 2018

    Dnešní díl mého edukativního seriálu se zaměří již na konkrétní strategie, které je možné při obchodování neefektivních pákových ETF využívat. Myslím, že vám, kdo čtete mé články pravidelně, je jasné, že držet dlouhodobě – rozumějte mít tyto ETF nakoupeny v portfoliu – je tak trochu finanční sebevražda. Důkazů jsem k tomu již myslím poskytl více než dostatek. […]

    PF 2018 a přehled nejztrátovějších ETF za rok 2017

    3 Led 2018

    Svůj první příspěvek v novém roce chci pojmout jako takovou menší rekapitulaci a ohlédnutí za loňským rokem z pohledu ETF a zejména – jak asi již správně tušíte – za těmi, které v loňském roce příliš neoslnily. Právě ty nás tak trochu paradoxně zajímají nejvíce. Nejprve se zaměřím na ty ETF, které nevyužívají žádnou páku. Asi málokoho překvapí, […]

    Úvod do pákových ETF

    13 Pro 2017

    V tomto dílu mého seriálu vás seznámím s pákovými ETF a vysvětlím, jakým způsobem na tyto instrumenty působí „tracking-error“ nebo chcete-li compounding. Tyto pákové ETF jsou ze své podstaty navrženy tak, aby jejich denní % výnos či ztráta byla několikanásobná oproti nepákovému instrumentu. To může na první pohled znít investorům velmi lákavě – potenciální výnosy oproti […]

    Contango a neefektivní komoditní ETF

    6 Pro 2017

    V minulých článcích jsem vysvětlil, co znamená pojem contango, co je index VIX a jakým způsobem fungují některá ETF/ETN na trhu s volatilitou. Zaměřil jsem se zejména na neefektivity, které taková konstrukce přináší a kterých je možno velmi zajímavě využít pro naše obchodování. V dnešním článku bych rád na toto téma navázal a ukázal vám, že existují i […]

    Contango a jeho využití (2/2)

    29 Lis 2017

    V minulém díle tohoto seriálu jsme si vysvětlili, co znamenají pojmy contango a backwardace a co znamená, že trh se nachází právě v contangu či backwardaci. Pojďme si nyní ukázat, jak právě s pomocí těchto ETF či ETN můžeme využít fenoménu contanga v náš prospěch.  Existence contanga či backwardace je velmi důležitá pro investory, kteří chtějí držet […]

    Contango a jeho využití (1/2)

    22 Lis 2017

    V minulých 2 dílech mého seriálu jsme si ukázali, proč považuji VIX a jeho deriváty za velmi zajímavý zdroj generování alfy. V dnešním díle bych se chtěl více zaměřit na první předpoklad, tj. vysoké contango. Vysvětlíme si tedy, co to contango vůbec je a co znamená, že trh je v contangu. Contango je situace, kdy se spotová cena […]

    Co je alfa a jak generovat alfu (2/2)?

    15 Lis 2017

    V minulém článku jsem rozebíral možnosti, jakými lze na trhu generovat alfu. Jak je z výčtu patrné, lze tak docílit mnoha způsoby a skrze mnoho strategií a instrumentů. Důvod, proč bych se rád v příštích kapitolách tohoto seriálu zabýval primárně systematickým obchodováním opcí na VIX, resp. na ETF/ETN navázaná na VIX, je ten, že VIX a jeho deriváty […]

    Hrozí breakout na zlatě?

    11 Srp 2017

    Pro dnešní analýzu jsem si vybrala zlato. Z dlouhodobého hlediska se totiž zlato pohybuje ve velmi nápadném trojúhelníku. Rozpětí pohybu ceny se očividně zužuje. Tato formace naznačuje blížící se velký pohyb určitým směrem. Pohyb zlata v posledních dnech naznačuje, že by trh mohl být dostatečně silný na break směrem vzhůru. Dokonce jsou zde i první […]