If you have account already, Log in here first

Přihlásit
  • cs
    • en
Menu

Obchodní systém pro short neefektivních ETF – 2. díl – vstupní signály

10 Dub 2018,

V minulém díle seriálu jsme si vymezili základní přehled komponent pro tvorbu obchodního systému pro short neefektivních ETF. V dnešním díle bych se rád zaměřil na vstupy a vstupní situace do obchodů.

Vstupních signálů pro short může být samozřejmě celá řada.

  • Aktuální hodnota trhu
  • Výše podkladového trhu
  • Contango/backwardace na podkladového trhu

 

Pro příklad berme vstupní signály do short pozice pro ETF:UVXY, závěry lze ale použít prakticky na jakýkoliv jiný ETF, jen podkladový trh tam logicky bude jiný.

 

  1. Aktuální hodnota na trhu (UVXY)

Asi nejjednodušším vstupním kritériem je aktuální výše trhu, který obchodujeme.  Není až tak důležité, zda pro volbu kritéria překoupenosti trhu použijeme ten či onen indikátor či trendovou čáru.

Např. s využitím indikátoru jako RSI (14) a exponenciální klouzavý průměr – EMA (34) může graf vypadat nějak takto:

 

Obr.1: Vývoj ETF:UVXY a indikátory EMA(34) a RSI(14) (zdroj: TD Ameritrade)

Obr.1: Vývoj ETF:UVXY a indikátory EMA(34) a RSI(14) (zdroj: TD Ameritrade)

 

Jako vstup tedy může složit například taková situace, kdy se cena odrazí od EMA a RSI klesne pod úroveň 50.

Osobně ale preferuji pro vstup takový model, který bere v potaz onu příčinu neefektivity – tj. nejčastěji contango a jeho aktuální vývoj (např. pro  ETF navázané na volatilitu se jedná o contango na futures kontrakty pro index VIX,  u ETF navázaných na cenu zemního plynu se jedná o contango na futures na zemním plynu apod.).

 

  1. Výše podkladového trhu – VIX

Trh VIXu jsme podrobili mnohým zkoumáním a výpočtům a ze statistiky nejlépe vychází úroveň cca 20 jakožto první možná vstupní úroveň pro dlouhodobý short, následují úrovně 27 a 30 jakožto úrovně, kde je případně možné vstoupit do obchodu s další tranší.

 

Obr.2: VIX jako vodítko pro vstup do short UVXY (zdroj: finance.yahoo.com)

Obr.2: VIX jako vodítko pro vstup do short UVXY (zdroj: finance.yahoo.com)

 

 

  1. Contango/backwardace na podkladovém trhu

 

Setkal jsem se i s přístupy, kdy pro vstup do short obchodu někteří obchodníci využívají přechod podkladového futures trhu z backwardace do contanga. Ostatně není se čemu divit, takový vstup dává logiku a úspěšnost takových signálů je poměrně vysoká, což dokumentuje následující graf.

 

Obr.3: UVXY a graf vývoje contanga/backwardace jako vodítko pro vstup do shortu (zdroj: finnce.yaho.com a SpreadCharts.com)

Obr.3: UVXY a graf vývoje contanga/backwardace jako vodítko pro vstup do shortu (zdroj: finnce.yaho.com a SpreadCharts.com)

 

 

Obecně lze říct, že vstupy jsou jen malým střípkem do mozaiky zvané obchodní systém a jejich role je někdy až příliš přeceňována. Na druhou stranu – kvalitní vstup podle obchodního plánu vždy potěší, je třeba jen stanovit metodu, kterou budete dodržovat (případně najít nějakou vlastní) a zahrnete ji do obchodního plánu.

Kniha 6x o investování a tradingu

Váš osobní průvodce finančními trhy krok za krokem, trh za trhem.

Od autorů portálu Quastic

cover_book-min

2 Comments

  1. Jaroslav

    Dobrý den, ten přechod podkladového futures trhu z backwardace do contanga je, když modrá křivka přejde ze záporné oblasti do kladné?

  2. Jan Kaška

    Dobrý den, Jaroslave, ano je to přesně tak, jak píšete – když modrá křivka přejde ze záporných do kladných hodnot.

Napsat komentář

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *