Finanční páka 2/2

V minulém článku na téma finanční páka jsme detailně vysvětlili, jak s finanční pákou pracujeme, jaké výhody i nevýhody čítá samotná finanční páka a také jak se na základě její velikosti počítá margin.

Druhá část vznikla především z důvodu vyvrátit mýtus, kterému věří velká část začínajících obchodníků a to, že větší páka 1:500 je rizikovější než páka 1:50, ale to není tak úplně pravda. Záleží na úhlu pohledu a na tom, jakým způsobem obchodujete a řídíte své riziko.

Pokud bezhlavě neobchodujete přepákované pozice a nesnažíte se doslova s malým kašpárkem ovládnout arénu velikosti Římského kolosea, velikost páky u vás nehraje vůbec roli, protože obchodujete s rozumem. Nesnažíte se s účtem $300 ovládat pozici o velikosti 100.000 jednotek (1 lot), ale obchodujete malou pozici úměrnou velikosti vašeho účtu.

Ano, svým způsobem je obchodování větší páky rizikovější než obchodování menší páky, ale největší roli v tom hraje váš přístup k trhům. Největší nepřítel obchodníka není trh, ale chamtivost, snaha vydělat co nejvíce a za cenu vysokého rizika.

Nejlépe to pochopíme na příkladu dvou typu obchodníků

Obchodník č.1 má účet o velikosti $500 a páku 500:1, nakupuje 0,1 lotu EURUSD na ceně 1.12340

• 0,1 lot EUR/USD s pákou 500:1 na účtu vedeném v dolarech.
• Počet jednotek: 10,000
• Potřebná marže: 10,000 / 500 * 1.12340 = $22,4
• Při pohybu o 1 pip vydělá nebo prodělá $1

Obchodník č.2 má účet o velikosti $500 a páku 50:1, nakupuje 0,1 lotu EURUSD na ceně 1.12340

• 0,1 lot EUR/USD s pákou 500:1 na účtu vedeném v dolarech.
• Počet jednotek: 10,000
• Potřebná marže: 10,000 / 50 * 1.12340 = $224
• Při pohybu o 1 pip vydělá nebo prodělá $1

Pointa: Zisk se neliší, protože oba obchodníci vstoupili od obchodu za 0,1 lotu, liší se pouze margin. Bez ohledu na výši páky tedy riskují stejně, pokud mají stejně velkou pozici.

Často jsem slyšel od začínajících traderů, že vyšší páka je rizikovější. Ale není. Jak jsme si napsali výše, riziková je nenasytnost. Ukažme si to na dalším příkladu.

Riziko nenasytného obchodníka

Dejme tomu, že naši obchodníci z příkladu výše by rádi nakoupili maximum, co můžou, aby vydělali co nejvíc.

Kolik můžou maximálně nakoupit?

První obchodník má $500 a páku 500:1, celkem tedy může nakoupit za $250.000!!!! Mazec, co?

Pokud nakoupí EURUSD, tak nakoupí podle vzorečku:

kapitál / (100.000 / páka * kurz EURUSD), tedy:

500/(100.000/500*1,12340)=2,23 lotu.

Proč 2,23 lotu? Potřebná marže na 1lot činí $224 a máme účet o velikosti $500, tj. 500 : 224 = 2,23 lotu

Má tedy:

• $500 kapitál
• 2,23 lotu EURUSD nakoupeno
• Při pohybu o 1 pip vydělá nebo prodělá $22,3!
• Jeho účet tedy vydrží cca 22,5 pipů a je pryč.
• Stačí jeden běžný stop loss a účet vymaže.

P.S.: Jde o hypotetický příklad, skutečný počet pipů bude menší a to podle velikosti stop-out vašeho brokera, což je minimální hodnota marginu, kterou musíte na účtu držet a může se podle brokera lišit.

Druhý obchodník má $500 a páku 1:50, celkem tedy může nakoupit za $25.000. Pořád hodně, ale již je to lepší.

Pokud nakoupí EURUSD, tak opět nakoupí podle vzorečku:

kapitál / (100.000 / páka * kurz EURUSD), tedy:

500/(100.000/50*1,12340)=0,22 lotu.

Má tedy:

• $500 kapitál
• 0,22 lotu EURUSD nakoupeno
• Při pohybu o 1 pip vydělá nebo prodělá $2,22!
• Jeho účet tedy vydrží cca 225 pipů a je pryč.
• Stačí jeden běžný stop loss a přijde o 10 % účtu

Jak sami vidíte, i páka 1:50 je pořád zbytečně vysoká a riskujete zbytečně moc. V obou případech bych obchodníka přirovnal ke gamblerovi, ne k traderovi.

Pointa je v tom, že páka sama o sobě riziková není, pokud neobchoduji nesmyslně vysoké pozice. Na příkladu si ukážeme, že reálně nepotřebujeme ani páku 1:50.

Jak velkou páku reálně potřebujete?

Podívejme se teď na to, jakou páku opravdu potřebujete pro rozumné obchodování.

Řekněme, že máte účet o velikosti $500 a stop loss 20 pipů. Chcete riskovat 2 % účtu, tedy $10.

1 pip u jednoho lotu EURUSD je $10, vy chcete riskovat $10 na 20 pipů.

Velikost pozice tedy bude:

1/20 = 0,05 lotu = 0,05*100.000*1,12340 = $5617 hodnota pozice.

Na účet $500 máte tedy nakoupeno za $5617 = využitá páka 11,2.

S menším stop lossem můžete mít samozřejmě páku větší, ale osobně nedoporučuji obchodovat stop loss 5 pipů apod.

Pokud bychom měli naopak stop loss 50 pipů, pak máme pozici o velikosti 0,02 lotu, tedy $2246,8 a využívám páku 4,5.

Jak vidíte, rozumnému obchodníkovi stačí páka maximálně 1:15. Je pak jedno, zda máme 1:50, 1:100 nebo 1:500, reálně otevřeme malou pozici a reálně využíváme páku např. 1:15. Páka má pro nás vliv pouze na to, že máme malý margin, nic víc.

Navrhované omezení páky na 1:30 a dopad na tradery

Možná jste slyšeli o tom, že ESMA – evropský regulátor finančních trhů, chce omezit páku a to na 1:30.

Podle mého názoru to není nic, co by mělo na obchodníky vliv. Jak sami vidíte, páka 1:15 pro většinu obchodníků stačí, takže 1:30 je dostačující páka.

Možná vás napadá, co když ale obchoduji více pozic. Tady je rada jednoduchá – pokud chci otevřít 5 pozic, určitě bych nedával na každou 2 %. Pokud všechny skončí ve ztrátě, prodělám 10 % účtu, a to je hodně. V tomto případě tedy pozici snížím na 1 % nebo i méně a s pákou 1:30 si stále vystačím.

Informace o novém zákonu najdete třeba zde: http://www.forex-zone.cz/blog/potencialni-zmeny-pravidel-cfd-obchodovani-dle-esma

Jak vidíte, nemáte se čeho bát, pokud obchodujete a správně řídíte riziko, páka vás nijak neomezí. A pokud nevíte, jak stavět strategie, kde vám stačí menší páka, přečtěte si ebook, najdete jej pod článkem.