If you have account already, Log in here first

Přihlásit
  • cs
    • en
    • pl
Menu

Co je to futures a forex margin a jak se počítá?

1 Úno 2018,

Znalost marginu neboli maržového obchodu je v obchodování nesmírně důležitá, umožňuje nám efektivně pracovat s kapitálem. K obchodování jednotlivých burzovních instrumentů potřebujeme mít dostatek peněz na svém účtu. Brokeři mají své tabulky, kde se můžeme dozvědět minimální i doporučenou hranici prostředků, kterou bychom na obchodním účtě mít.

V praxi to znamená, že při vstupu do obchodu se nám zablokuje brokerem stanovená část prostředků jako záloha – margin.

Je to ochrana brokera a pamatujte, co finanční instrument, to jiný požadavek na margin.

V tomto článku si představíme futures i forex (obecně CFD) margin.


Futures margin

Ve futures trzích jsou poměrně vysoké marginy. Zde rozdělujeme dvě základní verze marginů:

Intraday Initial — počáteční margin, který potřebujete pro vstup do daného futures trhu v průběhu dne.

Intraday Maintenance — minimální margin, pod který nesmí váš účet v průběhu obchodu dne klesnout nebo bude váš obchod uzavřen brokerem v průběhu dne.

Hodnoty marginů mohou vypadat například takto:

Intraday InitialIntraday Maintenance
3506.192804.95

Příklad:

Nejlépe pochopíme důležitost znalosti marginu na malém účtu. Pokud váš obchodní účet čítá $4000 a vy vstoupíte do obchodu s Intraday Initial $3500 a Intraday Maintenance je 3000$, znamená to, že po vstupu do obchodu máte na svém účtu pouze $500. (Účet 4000 – Intraday initial 3500 = 500). Maintenance margin zatím nepřichází do hry.

Pokud se obchod dostane do otevřené ztráty -$500, vaše prostředky na účtu mimo margin jsou přesně na 0. Co čert nechtěl, obchod se dále špatně vyvíjí a ztráta se prohloubí do -$1000, přesně na hranici $3000 (Účet 4000 – ztráta 1000 = 3000 – tato částka je také minimální částkou pro Intraday Maintenance). Rozdíl mezi Initial a Maintenance margin je v tomto případě $500. Jak jsme již řekl, ztráta -$1000 pro nás bude znamenat zavření obchodu ze strany brokera, protože jsme se dostali na minimální hranici Maintenance marginu. Takže co se stalo, že nám broker bez našeho dovolení zavřel ztrátovou pozici?

  1. Ztratili jsme -$500 volných prostředků na našem účtu, které nám zbyly po zablokování Initial Marginu, tj. zůstatek účtu je nula ($3500 si přece zablokoval Initial margin)
  2. Ztráta se tak začala odečítat z Initial marginu $3500, který nám zablokoval broker při vstupu do trhu. Ztráta se odečítala dál, až se z našeho blokovaného Initial marginu dostala na hodnotu $3000.
  3. Přesně v tom momentě jsme současně na minimální hranici Maintenance marginu $3000 a dochází k zavření obchodu. Nemáme na účet dostatek financí pro setrvání v obchodě a broker nechce nic riskovat, proto nás nenechá ztratit víc peněz, než je brokerem stanovená minimální hranice.

Důležitá pointa: Ačkoliv se náš účet nedostal na nulu, ale máme stále $3000 na účtu, nemůžeme obchodovat ten samý trh s vysokými maržovými požadavky. Stále bychom však mohli obchodovat levnější trhy.

Je také velmi důležité poznamenat a zdůraznit, že hodnota Initial a Maintenance marginu se nesčítá. Nemusíte mít tak na svém účtu prostředky, které jsou vyšší nebo součet obou marginů.

Při obchodování futures tedy vybírejte levnější trhy, začnete-li s menším účtem.

P.S.: Existují také noční marginy (overnight initial a overnight maintenance), které jsou vyšší než denní. Pozor na to zejména při setrvání v obchodě přes noc.

Forex margin

Forex margin se počítá úplně jinak a to zejména kvůli pákovému efektu. (na který vyjde článek příští týden) Odvíjí se od velikosti vaší páky a proto je velmi různý. Díky finanční páce (laverage) jste schopni otevřít 100 000$ pozici s účtem o velikosti 1000$ – páka 100:1. Někteří brokeři nabízejí páku až 2000:1, jeden dokonce nekonečnou páku, ale to již je extrém.

Na výpočet marginu u Forexu existuje vzoreček:

({Base currency} / {měna vašeho účtu}) * kurz) / (velikost páky) 

 

Konkrétní příklady výpočtu:

Měna vašeho účtu = USD

Měnový pár = GBP/CHF
Base = GBP; Quote = CHF
Base / Měna vašeho účtu = GBP/USD = 1.51500
Objem obchodu = 1 lot = 100 000 jednotek
Páka = 500:1
Výpočet
(1.51500 * 100 000) / 500 = 303.00 USD

Právě díky nesmyslně vysoké páce můžete i s malým účtem obchodovat velké pozice, které vás mohou zlákat mnohonásobně vyšším zhodnocením. Nezapomeňte ale, že páka funguje na obě strany. Můžete jedním obchodem jak získat desítky procent, tak o ně i přijít.

Tabulka níže demonstruje velikost marginu v závislosti na páce a také velikost pozice, kterou můžete otevřít dle páky.

PákaVelikost pozicePožadovaný margin
1:1$100 000$100 000
2:1$100 000$50 000
50:1$100 000$2 000
100:1$100 000$1 000
200:1$100 000$500
400:1$100 000$250

Otázka na konec.

Jste si jisti tím, že chcete s účtem 250$ řídit pozici o velikosti 100 000$? 🙂

Závěr

V reálu nám stačí páka 1:10, víc pro rozumný trading nepotřebujeme a to ani pro portfolio strategií. Vybírat si brokera podle páky tedy není potřeba.

Pokud se vám článek líbil, stáhněte si náš ebook a dozvíte se více o tom, jak stavět ziskové strategie!

Stáhněte si e-book zdarma

"Tajemství ziskových strategií"

ebook

Napsat komentář

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *