Volatilita: palivo po trhy

V minulém článku jsme si udělali jasno o tom, že pokud očekáváme růst daného finančního aktiva, vstoupíme do dlouhé pozice (long).

Dnešní článek bude o tržní volatilitě.

Co je to volatilita trhu?

Volatilita je kolísavost ceny daného finančního instrumentu. Volatilita například forexového páru EURUSD může činit 90 pips a to znamená, že maximální rozpětí ceny/kurzu od high do low bude činit 90 pips. Velká volatilita má své výhody i úskalí.

Podívejme se spolu základní aspekty volatilního trhu, jak na něj nahlížet a jak s ním pracovat.

Jak to uplatnit ve svém tradingu?

Obchodní den na burze se skládá z několika tzv. seancí podle světového času. Obrázek níže vše vysvětlí.

Jak můžete vidět, v 9 hodin ráno našeho času otevírá Londýn a v 14:00 otevírá Amerika. Ve 23:00 otevírá burza v Sydney a v 1:00 ráno (již “zítřejšího dne”) otevírá Tokio.

Všimněte si, že v některých časových pásmech, například od 14:00 do 17:00 jsou současně otevřeny dvě burzy a to v Londýně a New Yorku.

V období těchto tři hodin bude zvýšená volatilita a trhy budou mít tendenci dělat větší pohyby.

Řada obchodníků obchoduje právě v tomto rozmezí svůj oblíbený finanční instrument, protože jej souběžně obchoduje dostatečné množství jiných obchodníků a to dává trhu potřebnou dynamiku a sílu se hýbat.

Nejlépe si to vysvětlíme na následujícím grafu:

Vybereme si americký index Dow Jones.

Všimněte si označeného místa, graf zobrazuje 1 minutový timeframe. I takto může vypadat klasická minutová svíce. Je to pouhá tečka, která téměř není vidět. Minuta, kdy nedošlo k žádnému pohybu. Minuta, kdy žádný obchodník nebyl aktivní.

Ostatní svíce ve svíčkovém grafu výše signalizují sice menší aktivitu, ale i tak na svících můžete vidět, že v trhu chybí volatilita. V trhu nejsou obchodníci, kteří by daný instrument měli zájem obchodovat.

Nutno dodat, že takto vypadá trh při 1-minutovém zobrazení, na vyšším timeframe, například 5 nebo 15 minut trh vypadá trh tak, jak jej znáte. Svíce jsou plné a dlouhé, trh se pohybuje ve swingu.

Pokud obchodujete finanční insturment mimo hlavní obchodní hodiny, setkáte se velmi nízkou až nulovou volatilitou.

Obchodní hodiny amerického YM (Dow Jones) jsou po celou dobu americké seance. Ta začíná od 14:00 a končí v 22:00 a tak proto všichni, nejenom američané, obchodují tento instrument výhradně v tomto čase.

Jak využít volatilitu?

Pokud se chystáte obchodovat například měnové páry, zjistíte, že některé páry mají v průběhu dne větší volatilitu (rozpětí pohybu od low do high daného dne) a zjistíte, že například měnový pár EURUSD má průměrnou volatilitu 77 pips za posledních 10 týdnů. To znamená, že pokud přijdete k trhu v 13:00 odpoledne a trh měl dosavadní rozpětí 30 pips, byl spíše mrtvý a velký pohyb teprve přijde.

Průměrná volatilita za posledních 10 týdnů na forexu.

Z této tabulky si můžete odvodit opravdu hodně informací. Například průměrné denní rozpětí/kolísavost (ano, volatilita) trhu GBP/NZD byla 205 pipsů. To znamená opravdu velké pohyby.

Trh za 3 hodiny a 40 minut udělal pohyb větší než 105 pips, to je opravdu velký pohyb. Jedná se zmiňovaný trh GBP/NZD.

Takto můžete postupovat při výběru svého oblíbeného forex trhu. Při výběru trhu tak zohledňujeme nejenom výši spreadu, ale také volatilitu daného trhu. Větší pohyb — šance vydělat více peněz.

Pokud znáte průměrnou volatilitu vašeho trhu, snáze také odhadnete, jak velký pohyb má trh před sebou nebo naopak, zdali trhu nedošla síla.

Hlaní výhody a nevýhody

• Vysoká volatilita přináší větší zisky, ale také větší rizika, protože musíme více riskovat. Trh se přirozeně pohybuje ve swingách a pokud je volatilita zvýšená, i rozpětí swingů je větší. Trh potřebuje dýchat a proto je nutné mít větší SL.
• Fundamentální zprávy mají vliv na volatilitu. Pokud obchodujete pár hodin před významými fundamentálními zprávami, můžete se setkat s velmi nízkou volatilitou. Tradeři nejsou aktivní, na trhu panuje nejistota ohledně výsledků fundamentů. Jakmile jsou výsledky zpráv známy, do trhu vstupují emoce větších hráčů — investorů, fondů a kvůli velkému přítoku peněz dochází k zpravidla největším pohybům na trhu.